Value at risk: teoría y aplicaciones
Información y Resumen:
Autor(es): JOHNSON, CHRISTIAN
Titulo seriado: Estudios de Economía 28(2):217-247 diciembre 2001
Fecha de publicación: 01.diciembre.2001
Resumen: El concepto de Value at Risk (valor al riesgo) se ha popularizado hace ya casi una década. Este artículo describe el significado de este concepto, y presenta aplicaciones sobre carteras de activos de bonos, acciones, forwards de tasa de interés y de tipo de cambio, y swaps. Se introducen asimetrías en la metodología de generación de volatilidades, a través de modelos de heteroscedasticidad asimétricos, de manera de proyectar mejor los niveles de riesgo futuros. Adicionalmente, se discute la metodología de ajuste de Value at Risk en un escenario de liquidez de los activos que conforman un portafolio. Para esta situación se presenta un mecanismo de ajuste para el cálculo del indicador de riesgo de mercado VaR. Finalmente, se efectúa una aplicación metodológica a una muestra de tres instituciones financieras analizando las volatilidades de las utilidades operacionales.
Páginas:
Ubicación: Estudios de Economía 28(2):217-247 diciembre 2001
Código SBIF: R221
